Model M2: Regime Detection for Equity Risk Management

5 min de lecture

A Walk-Forward Evaluation of a Gaussian HMM. Model M2 fits a three-state Gaussian hidden Markov model to identify Risk-On, Neutral, and Risk-Off regimes.

Preuve statistique : Out-of-Sample

Les chiffres ci-dessous sont hors échantillon (OOS), mesurés sur des données jamais vues par le modèle. Nous publions aussi ce qui ne fonctionne pas.

−15.4 pts

Réduction du drawdown max sur STOXX (35.5% → 20.1%)

0.62

Sharpe STOXX

vs 0.49 buy & hold

20.1%

Drawdown max STOXX

vs 35.5%

0.72

Sharpe S&P 500

vs 0.74 — pas d'edge

États du régime

Risk-On / Neutre / Risk-Off

Protocole de validation Walk-forward · HMM gaussien ré-ajusté à chaque date · overlay défensif validé sur actions hors-US, honnête sur l'absence d'edge S&P 500.

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Résultats IS/OOS détaillés et code de backtest
Dimensionnement, limites et régimes de défaillance

Mots-clés :

#Equities #Regime Detection #HMM #Risk Management #M2

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Léo Lombardini

Trader, Économie & Quant

Passionné d'analyse des marchés et de modélisation statistique, Léo supervise l'allocation stratégique du portefeuille modèle et le développement des frameworks quantitatifs d'Horacle Capital, ainsi que la rédaction d'articles hebdomadaires.

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